趋势网 > 资讯 > 正文
金山词霸MBO股权曝光 管理层250万$回购20% 协议对赌另10% 2011-07-03 23:35:00
特朗普赢得2024美国大选 美国大选选举日所有投票结束 徐艺洋扇完巴掌黄子韬就老实了 蒂芙尼成都太古里店被砸 美媒测算特朗普已获超200张选举人票 
原来你买的都有隐藏券!快查淘宝天猫内部优惠券

7月4日消息,知情人士透露,继拆分为独立子公司后,金山词霸正继续积极的资本运作策略。金山词霸管理层已与母公司金山软件签署MBO(管理层回购)协议,以250万美金的价格购买词霸20%的股份,并计划引入约800至1000万美金的战略投资,目前正在与资方接触。据悉,求伯君曾口头承诺,若成功引入投资,再奖励词霸团队10%的股份。

完成MBO:管理层持股20%

MBO协议框架于4月初步敲定,以CEO贾琳、CTO王海明为主的词霸管理层以250万美金的价格购买词霸20%的股份。购买费用为管理层自筹,分几个批次给到集团。MBO款项到账截止日期为今年10月,目前首批款已到账。金山软件持有金山词霸剩余的80%股份。

据了解,金山软件聘请第三方评估公司,对词霸进行评估,估值超过1000万美元,这也是此次MBO作价的基础——联交所规定,上市公司资产转移价格不得低于第三方评估机构作出的评估价格。出于奖励团队的考虑,金山软件给到贾琳等管理层的价格为1250万美金,可购买20%的股份,即本次MBO所涉及的金额约250万美金。

签署MBO协议后,金山软件将逐步撤离存留在词霸的资金,保证其财务独立(暂时未撤离的资金以利息计)。同时向词霸提供一笔金额为1000万元的无息贷款,供其短期内日常运维之用。

知情人士透露,MBO之前,金山高层约谈贾琳,给了他两个选择:现金或股权,贾琳选择了股权,并向集团出借了1000万元的无息贷款。MBO的过程,基本上借鉴了西山居的套路。

网易科技致电贾琳,他承认以上消息属实,但称对上述数字不好表态。

财务独立:计划引入千万美元级战略投资

词霸在资本层面正在酝酿更大的动作,引入千万美元级别的战略投资。

上述知情人士还透露,词霸正在接触资方,计划引入800至1000万美元的战略投资,目前协议框架已基本敲定,还在相关法律流程当中。在这轮融资中,投资方给词霸估值约为2500万至3000万美金,换言之,本轮融资将出让30%的股权,且全部由金山软件出让,词霸管理层股份不被稀释。

求伯君曾向词霸管理层口头许诺:如果成功引入投资,将奖励管理层10%的股份。这意味着,引入投资后的新词霸股权结构可能为:词霸管理层30%、投资方30%、金山软件40%(不排除求伯君个人持股)。值得注意的是,奖励管理层的条款并未写到当时MBO的协议中,仅为求伯君口头承诺。

金山词霸计划设立7席或9席董事会,引入投资后,将向资方出让1个董事会席位。另外6个或8个席位中,求伯君占1席,金山集团占1~2席,其余席位为词霸管理层。

在投资方的选择上,贾琳曾表示,更看重资源,而非资金,如果引入投资,会偏向战略投资,而不是普通的VC。

引入投资:缓解短期营收压力

以CEO贾琳和CTO王海明为首的管理团队入驻金山词霸后,开始酝酿一次巨大的变革:启用新标识,从单机版英语学习软件向在线英语社区转型,同时发布Happy Life用户中心,推IM产品等。大动作需要更大的资本和权力支撑,适逢金山集团刚刚分拆西山居,这才有了词霸MBO及引入投资。

贾琳曾向网易科技透露词霸的营收状况:去年金山词霸在传统渠道(出售正版软件)净利润约300~400万元,广告收入(指流水)在“大几千万,不到一亿”。另外,金山词霸将与一家媒体联合,推出在线教育学院,引入一些有资质的线下代理商、培训商,词霸通过认证代理商收费。

贾琳对词霸营收的规划是:前两年,不考虑营收,积累用户;第三年,营收稍有盈余;第四年,合理营收;第五年,回报社会,健康成长。他将已满十五岁、正在步入转型期的金山词霸定义为创业公司,“我们背负了很大的上市公司压力,但我们的积累还不够”。

但集团层面更希望词霸能够快速营收,这与词霸管理层的初衷相悖。MBO及引入投资之后,管理团队将拥有更大的自主权,同时缓解短期营收压力。

资料显示,词霸营收主要分为三部分:卖盒装收入、广告收入和服务增值营收。目前整个词霸的装机量大概在4700万左右。从用户群看,词霸以职业白领居多,年龄普遍在26岁到33岁之间。从09年来看广告收入占到整个收入50%。

此外,词霸服务增值营收主要来自iPhone、iPad和厂商预装等增值服务。比如,词霸进入了Apple Store商店,用户每成功下载一次需付费3.5美元。随着移动互联网不断发展,未来服务增值营收也是词霸重要的收入来源。

更多  限时  视频 









某宝是什么,为什么叫某宝?对!我就是那个某宝
更多  限时  视频 
  • 最新
  • 最热
  • 头条
  • 奇趣
  • 特朗普赢得2024美国大选 特朗普将发表讲话
    美国大选选举日所有投票结束 美国共和党赢得参议院控制权
    徐艺洋扇完巴掌黄子韬就老实了 艺洋训狗
    蒂芙尼成都太古里店被砸 女子大闹蒂芙尼太古里专卖店
    更多  限时  视频 
    全页海量资源!妲己Toxic 李妍曦 Lisa爱丽莎 夏茉gigi
    资讯    头条  人物   盘点  爆料  花边    囧图  段子  福利
    热图    靓丽模特宋梓诺Bee无遮挡私拍
    奇闻    特朗普赢得2024美国大选 美国大选选举日所有投票结束 徐艺洋扇完巴掌黄子韬就老实了 蒂芙尼成都太古里店被砸 美媒测算特朗普已获超200张选举人票 特朗普赢得2024美国大选 美国大选选举日所有投票结束 徐艺洋扇完巴掌黄子韬就老实了 蒂芙尼成都太古里店被砸 美媒测算特朗普已获超200张选举人票 上海某中学疑似调查学生家庭背景阶层 
    专题    优衣库  iPhone8  苹果X
    标签    互联网+  智能物联  增强现实  虚拟现实
    感谢各大网址导航推荐本站
    360导航
    UC导航
    Opera导航
    毒霸网址
    趋势网:关注互联网热点
    www.mtrend.cn
    @趋势网
    趋势网
    京ICP备09071216号-4